Bedrijfsfinanciering voor KMO’s in België: veelgestelde vragen 

Bedrijfsfinanciering omvat alle vormen van externe en interne financiering waarmee een onderneming investeringen, groei, werkkapitaal of overnames kan realiseren. Dit kan via banken, leasingmaatschappijen, factoringbedrijven, publieke instellingen zoals PMV, investeerders of crowdfundingplatformen. 

De juiste financieringsvorm hangt af van de aard van de investering, de financiële situatie van de onderneming en de gewenste looptijd. Resolvus helpt ondernemers bij het vergelijken van de verschillende opties en het uitwerken van een optimale financieringsstructuur. 

De meest voorkomende vormen zijn: 

• investeringskredieten 
• kaskredieten 
• leasing 
• factoring 
• vastgoedfinanciering 
• achtergestelde leningen 
• crowdlending 
• publieke financiering 
• private debt 
• risicokapitaal 

Niet elke financieringsvorm is geschikt voor elke onderneming. Daarom is een grondige analyse vooraf belangrijk. 

Een onderneming kan worden gefinancierd met eigen middelen, externe leningen of een combinatie van beide. 

Mogelijke bronnen zijn: 

• banken 
• leasingmaatschappijen 
• factoringmaatschappijen 
• PMV 
• LRM 
• crowdlendingplatformen 
• private investeerders 
• aandeelhouders 

De optimale oplossing bestaat vaak uit een mix van verschillende financieringsvormen. 

Er bestaat geen universeel antwoord. 

Voor een machine-investering kan leasing ideaal zijn, terwijl een overname vaak een combinatie vereist van bankfinanciering, achtergestelde leningen en eigen middelen. 

De juiste keuze hangt af van: 

• de investering 
• de cashflow 
• beschikbare waarborgen 
• gewenste financieringsgraad 
• beschikbare eigen middelen 
• historiek van de onderneming/ondernemer 

Financiers kijken niet uitsluitend naar de waarde van de investering. 

Belangrijke factoren zijn: 

• cashflow 
• EBITDA 
• solvabiliteit 
• sector 
• managementervaring 
• zekerheden 

De terugbetalingscapaciteit is vaak belangrijker dan het bedrag dat wordt gevraagd. 

Er bestaat geen vaste minimumregel. 

In veel dossiers verwachten financiers wel dat de ondernemer zelf een deel van het risico draagt. 

Een hogere eigen inbreng leidt doorgaans tot: 

• betere kredietvoorwaarden 
• hogere goedkeuringskansen 
• meer financieringsmogelijkheden 

Dat is mogelijk maar uitzonderlijk. 

Volledige externe financiering komt vooral voor bij: 

• sterke vastgoeddossiers 
• winstgevende ondernemingen 
• bedrijfsovernames met sterke cashflows 

Vaak wordt dan gewerkt met een combinatie van bankfinanciering, leasing, vendor loans en achtergestelde leningen. 

Een standaard financieringsdossier neemt doorgaans twee tot zes weken in beslag. 

Complexere dossiers zoals: 

• bedrijfsovernames 
• vastgoedprojecten 
• gecombineerde financieringen 

kunnen enkele maanden duren. 

Een goede voorbereiding versnelt het proces aanzienlijk. 

Meestal vragen financiers: 

• jaarrekeningen 
• tussentijdse cijfers 
• belastingaangiftes 
• investeringsvoorstellen 
• financieel plan 
• cashflowprognoses 
• overzicht van bestaande schulden 

Hoe beter het dossier is opgebouwd, hoe sneller een beslissing kan worden genomen. 

Veel voorkomende redenen zijn: 

• onvoldoende cashflow 
• zwakke solvabiliteit 
• onvoldoende eigen middelen 
• te weinig zekerheden 
• een onvoldoende uitgewerkt plan 
• sectorrisico 

Een weigering betekent niet noodzakelijk dat financiering onmogelijk is. 

Een bedrijfskrediet is een lening die een onderneming gebruikt om investeringen of groei te financieren. 

De onderneming ontvangt het kredietbedrag en betaalt dit terug via vaste aflossingen gedurende een afgesproken looptijd. 

Een investeringskrediet dient voor duurzame investeringen zoals: 

• machines 
• gebouwen 
• productielijnen 
• voertuigen 

De looptijd wordt meestal afgestemd op de economische levensduur van de investering. 

Een straight loan, ook wel kredi­et vaste voorschot­ten of voorschot op vaste ter­mi­jn genoemd, is een kredi­et op korte ter­mi­jn. Op het moment dat u deze lening afs­luit spreekt u het bedrag, de loop­ti­jd en de inter­estvoet af met uw finan­ciële instelling.

Dit type kredi­et kan afges­loten wor­den voor 1 dag tot enkele maan­den, maar de max­i­mum ter­mi­jn bedraagt een jaar. Aangezien u een straight loan niet kunt ver­len­gen moet u op de ver­valdag kiezen: ofwel betaalt u de lening terug, ofwel vraagt u een nieuwe straight loan aan. Uit­er­aard moet u zich dan wel schikken naar de mark­tvoor­waar­den van dat moment. 

Een kaskrediet is een krediet op korte termijn, meestal van onbepaalde duur. Net zoals bij een straight loan gebruikt u een kaskrediet om tijdelijke liquiditeitstekorten het hoofd te bieden.  

Dit kan zijn onder de vorm van een echte kredietopening of een toestemming van de bank om uw zichtrekening te overschrijven. De interesten worden berekend per dag op de kredietomloop en bestaan uit de basisrente met daarbovenop een marge. 

In België behoren onder andere volgende instellingen tot de belangrijkste financiers van KMO’s: 

• KBC 
• ING 
• BNP Paribas Fortis 
• Belfius 
• Crelan 
• VDK 
• Bank Van Breda 
• ABN AMRO 

Elke partij heeft eigen specialisaties en kredietcriteria. 

De bank analyseert onder meer: 

• winstgevendheid 
• cashflow 
• solvabiliteit 
• ervaring van het management 
• bestaande schulden 
• sectorrisico’s 
• Het gaat niet enkel om historische cijfers maar ook om de toekomstverwachtingen. 

Mogelijke zekerheden zijn: 

• hypotheek 
• pand op handelsfonds 
• pand op aandelen 
• borgstellingen 
• cessie van schuldvorderingen 
• waarborg via de overheid 

De vereiste zekerheden verschillen per dossier. Een Resolvus Finscan brengt die financiële situatie in kaart en geeft inzicht in de financiële sterktes en aandachtspunten.

Ja, maar dat hangt af van het dossier. 

Sterke ondernemingen met voldoende zekerheden kunnen vaak financiering bekomen zonder persoonlijke waarborgen. 

Bij starters of risicovollere dossiers wordt vaker een borgstelling gevraagd. 

Ja. 

Starters beschikken vaak niet over historische cijfers waardoor banken meer belang hechten aan: 

• ondernemerservaring 
• financieel plan 
• sectorervaring 
• eigen middelen 

PMV kan hier vaak een belangrijke aanvullende rol spelen. 

Een bedrijfsgebouw kan worden gefinancierd via een klassiek investeringskrediet, vastgoedleasing, private vastgoedfinanciers of een combinatie daarvan. De beste oplossing hangt af van de gewenste financieringsgraad en de beschikbare middelen. 

Ja. Veel ondernemers kiezen ervoor om professioneel vastgoed rechtstreeks in de vennootschap aan te kopen of te financieren. Hierbij spelen ook fiscale en juridische overwegingen een rol. 

Bij onroerende leasing koopt een leasingmaatschappij het gebouw en stelt ze het ter beschikking van de onderneming. Op het einde van de looptijd bestaat doorgaans een aankoopoptie. 

Bij een klassiek vastgoedkrediet financiert een bank de aankoop. De onderneming is vanaf dag één eigenaar en geniet doorgaans van een lagere rente en lange looptijden. 

Bij onroerende leasing financiert een leasingmaatschappij de investering. Daardoor is de initiële inbreng van eigen middelen beperkt en blijven de liquiditeiten behouden. 

Dat is mogelijk, maar niet vanzelfsprekend. Alternatieve financieringsvormen zoals vastgoedleasing, PMV en private financiers kunnen helpen om een hogere financieringsgraad te realiseren. 

Leasing is een financieringsvorm waarbij een leasingmaatschappij eigenaar blijft van het activa gedurende de looptijd van het contract. 

De onderneming betaalt hiervoor periodieke leasetermijnen. 

Bij leasing bestaat vaak een aankoopoptie op het einde van het contract. 

Bij huur is dit doorgaans niet het geval. 

Belangrijke voordelen: 

• beperkte initiële investering 
• behoud van cashflow 
• hoge financieringsgraad 
• flexibele looptijden 

Onder meer: 

• vrachtwagens 
• machines 
• heftrucks 
• IT-infrastructuur 
• medische apparatuur 
• productielijnen 

Factoring is een vorm van werkkapitaalfinanciering waarbij openstaande facturen versneld worden uitbetaald door een gespecialiseerde factoringmaatschappij

Na uitgifte van een factuur betaalt de factoringmaatschappij doorgaans een groot deel van het factuurbedrag onmiddellijk uit. 

De uiteindelijke klant betaalt later de factuur. 

De kostprijs hangt onder andere af van: 

• omzetvolume 
• betaaltermijnen 
• klantkwaliteit 
• sector 

De exacte tarieven verschillen van dossier tot dossier. 

Nee. 

Steeds meer KMO’s maken gebruik van factoring om groei te ondersteunen en hun werkkapitaal te verbeteren. 

Een bedrijfsovername wordt meestal gefinancierd met een combinatie van: 

• eigen middelen 
• bankfinanciering 
• achtergestelde leningen 
• vendor loans 
• PMV 
• crowdlending 

MBO staat voor Management Buy-Out. Bij een MBO nemen de bestaande managers het bedrijf over. 

MBI staat voor Management Buy-In. Hierbij koopt een externe manager zich in en neemt hij of zij de leiding van het bedrijf over. 

Een vendor loan is een lening die de verkoper verstrekt aan de koper als onderdeel van de overnamefinanciering. 

PMV is de ParticipatieMaatschappij Vlaanderen. 

PMV ondersteunt Vlaamse ondernemingen met diverse financieringsinstrumenten. 

PMV Cofinanciering is een achtergestelde lening die vaak samen met een bankkrediet wordt ingezet. 

Daardoor kan een onderneming bijkomende financieringscapaciteit creëren. 

De Winwinlening laat particulieren toe geld uit te lenen aan Vlaamse ondernemingen onder specifieke voorwaarden. 

Ja. 

Dat is zelfs één van de meest voorkomende toepassingen. 

Bij crowdlending lenen meerdere investeerders geld aan een onderneming. 

De onderneming betaalt het kapitaal terug volgens afgesproken voorwaarden. 

Bij crowdfunding ontvangt een investeerder vaak aandelen of een product. 

Bij crowdlending verstrekt de investeerder een lening. 

Crowdlending is vaak interessant voor: 

• groeiprojecten 
• overnames 
• vastgoed 
• ondernemingen die hun financieringsbronnen willen diversifiëren 

Een achtergestelde lening wordt bij een eventueel faillissement pas terugbetaald nadat gewone schuldeisers zijn vergoed. 

Daardoor beschouwen banken dit vaak als een versterking van de vermogensstructuur. 

Mezzaninefinanciering bevindt zich tussen eigen vermogen en klassieke schuldfinanciering. 

Ze wordt vaak gebruikt bij groeidossiers en overnames. 

Private debt is financiering die wordt verstrekt door niet-bancaire professionele investeerders. 

Alternatieve financiering kan interessant zijn wanneer: 

• een bank onvoldoende financiert; 
• snelheid belangrijk is; 
• hogere financieringsgraden nodig zijn; 
• meer flexibiliteit gewenst is.